Glossaire encyclopédique · France
trésorerie
La trésorerie correspond aux moyens de paiement disponibles à court terme pour régler les dépenses au moment où elles arrivent. Même avec un budget annuel, les recettes et les paiements ne tombent pas tous le même jour.
Définition
La trésorerie correspond aux moyens de paiement disponibles à court terme pour régler les dépenses au moment où elles arrivent. Même avec un budget annuel, les recettes et les paiements ne tombent pas tous le même jour.
Une administration peut recevoir beaucoup de recettes à certains moments de l’année et devoir payer des dépenses à d’autres moments. Elle doit donc gérer en permanence sa capacité à effectuer les paiements dus.
L’Agence France Trésor gère la trésorerie de l’État et utilise notamment des instruments de court terme pour lisser ces décalages.
La trésorerie correspond aux disponibilités et flux de liquidité permettant de faire face aux paiements à court terme. Pour l’État, sa gestion quotidienne doit assurer qu’une dépense autorisée puisse être réglée au moment voulu même si les encaissements et décaissements ne coïncident pas.
Pourquoi cette notion compte
Un besoin de trésorerie n’est pas forcément un déficit structurel : il peut venir d’un décalage de dates. Inversement, une trésorerie positive à un instant ne prouve pas que le budget annuel est équilibré. Les horizons d’analyse sont différents.
Exemple concret
Si 10 milliards de recettes fiscales arrivent le 15 du mois alors que 6 milliards de paiements sont dus le 5, l’État doit disposer de liquidités ou de financement de court terme pendant dix jours, même si les recettes du mois couvrent finalement les dépenses.
Confusion fréquente
Trésorerie, résultat budgétaire et patrimoine ne sont pas synonymes. Une entité peut être solvable à long terme mais manquer temporairement de liquidités, ou disposer de liquidités après un emprunt tout en ayant accru sa dette.